株式投資と金融指標の動向分析

　約11年間ほったらかしになっていた株式投資を2020年6月から再開しています。今月で4年8ヶ月になります。

　再開前は投資額約173万円に対して評価額約235万円になっていましたので約62万円の含み益になっていました。2020年6月は日経平均が22,500円前後でしたので再開する時期としてはよかったと思います。

＊内容は下記になります。

2025年1月末の指数、為替、金利
各種指数、為替、金利の動向の考察
運用状況と年換算利回り
2025年1月の含み損の状況
1年前と比較した利益の増減、そして日経平均やTOPIXとの比較
僕の日本株ポートフォリオと、日経平均、日経半導体株指数、日経平均高配当株50指数との銘柄の比較
僕のポートフォリオと日経平均及びTOPIXとのパフォーマンスの比較
2025年1月の振り返り
保有株について、評価金額上位5銘柄、評価金額下位5銘柄、含み益上位5銘柄
国債の格付けとCDS

＊2025年1月末の指数、為替、金利

　マーケットの変化をいち早く察知する試みの一つとして、色々な指数、為替、金利を、毎日チェックしています。12月末と1月末の比較では次のようになっています。

日経平均 39,572円(先月末から322円(0.81%)の下落)
TOPIX 2,788ポイント(先月末から4ポイント(0.14%)の上昇)
NYダウ 44,544ドル(先月末から1,971ドル(4.63%)の上昇)
ナスダック19,627ポイント(先月末から141ポイント(0.72%)の上昇)
S&P500 6,040ポイント(先月末から134ポイント(2.27%)の上昇)
ブラジルボベスパ 126,134ポイント(先月末から5,581ポイント(4.86%)の上昇)
香港ハンセン 20,225ポイント(先月末から166ポイント(0.83%)の上昇)
中国企業指数 7,382ポイント(先月末から93ポイント(1.28%)の上昇)
インドSENSEX 77,500ポイント(先月末から748ポイント(0.96%)の下落)
ユーロストックス50 5,286ポイント(先月末から417ポイント(8.56%)の上昇)
WTI原油先物 72.53ドル(先月末から1.54ドル(2.17%)の上昇)
NYMEX金先物 2,835ドル(先月末から217ドル(8.29%)の上昇)
米ドル 155.11円(先月末から1.79円の円高)
ユーロ/米ドル 1.0379ドル(先月末から0.0021ドルのドル高)
ブラジルレアル 26.56円(先月末から1.17円の円安)
人民元 21.58円(先月末から0.09円の円安)
インドルピー 1.7906円(先月末から0.0449円の円高)
ユーロ 161.01円(先月末から2.22円の円高)
日本国債10年 1.245%(先月末から0.155%の上昇)
米国国債10年 4.540%(先月末から0.001%の上昇)
LME銅3ヶ月先物 9,048ドル(先月末から138ドル(1.11%)の上昇)
SOX指数 5,015ポイント(先月末から11ポイント(0.22%)の下落)
バルチック海運指数 735ポイント(先月末から262ポイント(26.28%)の下落)

＊各種指数、為替、金利の動向の考察

　2025年1月末の日本株は、12月末と比較して足踏み状態です。国債の金利上昇や円高等が要因でしょうか。

　米国株は比較的堅調なようです。国債の金利が上昇している割にはSOX指数の下落は小幅に留まっています。徐々に織り込みが進んでいるのでしょうか。

　中国関連株は先月ほどの勢いはありませんが上昇が続いています。

　欧州株がかなり上昇しています。ECBの利下げが追い風になっているのでしょうか。

　円相場は方向感がはっきりしない展開のようです。見通しがはっきりしてくれば日本株上昇のきっかけのひとつになるかもしれません。

　金価格がかなり上昇していますが、世界経済の不安心理を反映したものでしょうか。

＊運用状況と年換算利回り

　2025年1月末時点での運用状況は下記になります。証券口座は大和証券のみです。現物日本株97銘柄で、売却益と配当はすべて再投資です。

76,176,187円(取得金額「投資金額＋配当＋売却益」)
58,757,501円(評価額)
50,000,000円(投資金額)
70,572,326円(保有株取得額)
53,153,640円(保有株評価額)
＋26,176,187円(売却益＋配当)
＋112,600円(含み益)
－17,531,286円(含み損)
－17,418,686円(含み益－含み損)
＋8,757,501円(売却益＋配当＋含み益－含み損)
5,603,861円(買付余力)

・ファンダメンタルズ

　僕のポートフォリオ

・PER 18.03 ・PBR 1.87 ・予想配当利回り 1.97% ・ROE 16.00%

　日経平均

・PER 20.74　・PBR 2.02　・予想配当利回り 1.99%　・ROE 9.73%

　＊日経平均の「PER」「PBR」は「加重平均」と「指数ベース」では、かなり数値が異なります。ちなみに加重平均のPERは16.09です。

　仮に全株売却した場合のリターンは下記になります。売却予定がなくても、全株売却した場合のパフォーマンスを定期的にチェックすることは含み損の管理に有効だと思います。特定口座の算出期間は1月1日～12月31日迄ですので、損切した際に還付される税金は、まだ約96,208円しかありません。還付しきれない税金は約3,387,529円です。3年間の繰り越しで回収可能な金額の範囲には収まっていると思います。全株売却予定がなくても3年間の繰り越しで回収可能な金額の水準を意識することは重要だと思います。

50,000,000円(投資金額)に対する8,853,709円(仮に全株売却した場合の利益概算)のリターン約17.70%(税引き後)

株式投資におけるリスク管理は、運用状況について様々な指標でチェックすることが必要だと思いますが、現在のところ下記の指標が一番重要だと考えています。

50,000,000円(投資金額)に対する8,137,501円(仮に全株売却した場合の2020年6月以降の利益概算)の2020年6月以降の年換算利回り約3.49%(税引き後)

＊2025年1月の含み損の状況

含み損下位5銘柄(損益率－45.53％取得額合計 18,793,437円)
レーザーテック－2,876,100円　評価額 1,547,000円評価損益率－65.02%
ディスコ－2,262,300円　評価額 4,474,000円評価損益率－33.58％
東京エレクトロン －1,244,500円　評価額 2,620,500円　評価損益率－32.19%
ダイキン工業 －1,015,942円　評価額 1,837,000円　評価損益率－35.61%
ABEJA －656,095円　評価額 260,600円評価損益率－71.61%

評価損益率下位5銘柄(損益率－67.94％取得額合計 6,785,024円)
ウエストHD －76.56％　含み損－516,450円　評価額 158,100円
ABEJA －71.61％　含み損－656,095円　評価額 260,000円
エムスリー －69.99％　含み損－331,300円　評価額 142,000円
ネクセラファーマ －67.48％　含み損－201,079円　評価額 96,900円
レーザーテック －65.66％　含み損－2,904,600円　評価額 1,518,500円

76,176,187円(取得金額「投資金額＋配当＋売却益」)に対する損益率－22.86％
70,572,326円(保有株取得額)に対する損益率－24.68％

　　仮に全株売却した場合の利益について1年前との比較

2024年1月末　約 13,488,626円　還付しきれない税金額約 593,371円
2025年1月末　約 8,853,709円　還付しきれない税金額約 3,387,529円
約 4,634,917円(約34.36%)の減少

2024年1月末の含み損 3,825,666円
2025年1月末の含み損 17,418,686円

　1年前の含み損が約383万円、今月末の含み損が約1742万円です。約1359万円も悪化しています。更に、個々の株の含み損額や評価損益率を見ると、どうしようもない状況のようにも思えるのですが、全体の損益率で見ると、－23％弱で思ったほどひどい運用状況ではないと思います。仮に全株売却した場合の年換算利回り約3.49%(税引き後)、については、運用成績はよくないと思いますが、「投資をやっている意味がある範囲」には収まっていると思います。尚、年換算利回りについては税引き前の指標としては約4.36%と考えることもできます。また、投資額については、2020年11月頃は2000万円くらい、2021年12月は3700万円で運用していたので、平均投資額で計算すると、もう少し利回りは高くなると思います。

　仮に全株売却した場合の1年間の利益は、約464万円(減少率約34.36％)の減少です。これは、とても悪い成績だと思います。

　今できることは、現状に一喜一憂することなく、コツコツと利益を積み上げていくことだと考えています。

　僕は、「含み損」について、いろいろ考えているのですが、いろいろなタイプの「含み損」があると思います。例えば、「円安」については、以前は「円安＝悪い」というイメージが強かったと思いますが、最近では「よい円安」とか「悪い円安」とか、いろいろな考え方が広まっています。「含み損」については「悪い含み損」しかないのかもしれませんが、おおまかに、「利益確定の少ない含み損」と「利益確定の多い含み損」の二つのタイプの「含み損」があると思います。

　例えば、・投資額1000万円、利益確定無し、含み損250万円の場合、長期保有でやっと含み損が解消したとしてプラスマイナスゼロという非常に効率の悪い投資になってしまいます。

　次に・投資額1000万円、利益確定500万円再投資、含み損250万円の場合、含み損が解消した時点で50％のリターンが得られる投資になります。

　単純化して考えてみましたが、僕の「含み損」は後者なので、パフォーマンスが向上することを信じて、日々、歩んでいきたいと思います。

＊1年前と比較した利益の増減、そして日経平均、TOPIXとの比較

　僕のポートフォリオについて、1年前と比較した利益の増減が、どのようになっているのか、毎月チェックしています。また日経平均やTOPIXのパフォーマンスと比較しています。

　当たり前のことかもしれませんが、日経平均やTOPIX等、株価指数が上昇基調の時は、乗り遅れないようにすることが大切だと思います。また、そこで得た利益は、下落基調の時に、耐え忍ぶための大切な蓄えになると思います。

　株価指数の動きは、投資環境を判断する上で重要な意味を持っていると思います。

　例えば日経平均が1年間で3万円から4万円に上昇した場合、利益を得やすい投資環境だったと言えると思います。また、1年間で4万円から4万円でほとんど変動がなかった場合は、大きな損失がない代わりに、大きな利益を得ることも難しい投資環境だったと言えるかもしれません。但し、1年前の株価と比較するだけでは不十分だと思います。例えば、1年間で4万円から4万円でほとんど変動がなかった場合でも、月によって大きく上昇したり、下落していた場合は、難しい投資環境ではあったものの、大きく利益を得ることが出来た可能性もあったということになると思います。

　そこで、日経平均やTOPIXについて、1年前との比較、そして毎月末の株価のプラスの合計と、マイナスの合計についても検討することにしています。

日経平均について2024年1月末から2025年1月末までの動きは下記の通りです。

2024年1月末 36,286円　2025年1月末 39,572円　＋9.06%

毎月末株価のプラスの合計 7,787円　毎月末株価のマイナスの合計 4,501円

TOPIXについて2024年1月末から2025年1月末までの動きは下記の通りです。

2024年1月末 2,551pt　2025年1月末 2,788pt　＋9.29%

毎月末株価のプラスの合計 441pt　毎月末株価のマイナスの合計 204pt

僕のポートフォリオの利益の増減は下記の通りです。

2024年1月末約＋17,602,985円(売却益＋配当＋含み益－含み損)[税引前]

2025年1月末約＋15,301,548円(売却益＋配当＋含み益－含み損)[税引前]

減少額約2,301,437円(約13.07%の減少)

*日経平均やTOPIXと自分のポートフォリオのパフォーマンスを比較する場合、売却益、配当、含み益、含み損を税引前に揃えた指標で考慮した方が適切なような気がするので税引前の概算値を用いています。単純に税引き前の金額で計算していますので、還付しきれない税金については考慮していません。

2024年1月末＋17,142,921円(売却益＋配当)[税引後]

2025年1月末＋26,176,187円(売却益＋配当)[税引後]

増加額 9,033,266円(52.69%の増加)

１．投資額の平均値47,666,666円に対する、利益の年利回り(2024年1月末から2025年1月末まで)　

約－4.83% 約－2,301,437円(売却益＋配当＋含み益－含み損)の1年間の増加額[税引前]　

　*還付しきれない税金については考慮していません。

2．投資額の平均値47,666,666円に対する、利益の年利回り(2024年1月末から2025年1月末まで)　　　

18.95% ＋9,033,266円(売却益＋配当)の1年間の増加額[税引後]

約23.69% 約＋11,291,583円(売却益＋配当)の1年間の増加額[税引前]

3．保有株取得額の平均値61,455,294円に対する、利益の年利回り(2024年1月末から2025年1月末まで)

約－3.74% 約－2,301,437円(売却益＋配当＋含み益－含み損)の1年間の増加額[税引前]

*還付しきれない税金については考慮していません。

　株式投資の効率を判断するには、利回りは重要な指標のひとつだと思います。また良好な成績を上げているかどうかについては、日本株投資の場合は日経平均やTOPIXと比較するとよいと思います。例えば日経平均が10％の上昇で、自分の成績が20％の上昇だった場合は、良好な成績と言えると思いますが、日経平均が30％の上昇で、自分の成績が20％の上昇だった場合は、さほど良好な成績ではないということになると思います。

　僕は3つの利回りの指標を総合的に判断しています。「投資額」や「保有株取得額」については、毎月末の金額の平均値を用いています。

　日経平均やTOPIXとの比較には、主に「3」の指標を用いることにしています。補助的に「1」の指標も考慮しています。

　僕のポートフォリオの利回りは約－3.74%と大変悪い成績になっています。日経平均の9.06％やTOPIXの9.29%は、先月の日経平均19.21%やTOPIX17.67%から大きくパフォーマンスが低下していますが、それにしても全く到達していません。ただ、よいほうに解釈してみると、成績の差は縮小しています。日経平均との差は先月が17.1%、今月が12.8％です。過度の懸念は不要と考えることにしました。

　含み損益を考慮しない、実現損益の「2」の指標では、かなり、日経平均やTOPIXをアウトパフォームしています。含み損の大きさが、やはり問題だと思います。これについては、含み損を減らすことと、売却益や配当を増やすことの、両方の面からの検討が必要だと考えています。尚、この指標については、日経平均やTOPIXを10％ほど上回る数値を目標にしています。今月は目標達成といったところでしょうか。

　日経平均やTOPIXは、年間を通してみると、安定したパフォーマンスを示していると思います。日本株投資については「日経平均」や「TOPIX」の特徴を理解し、自分のポートフォリオの組み方や運用方法に生かしていくことが必要だと思います。

　よく言われていることですが、個別株投資で株価指数を長期的にアウトパフォームすることは、難しいことなのかもしれません。株価指数のインデックスファンドへの投資は、合理的な投資なのかもしれません。しかしながら、僕は趣味と実益を兼ねて株式投資をおこなっていますので、日経平均やTOPIXをアウトパフォームすることを目標に個別株投資で頑張りたいと思います。

＊僕の日本株ポートフォリオと、日経平均、日経半導体株指数、日経平均高配当株50指数との銘柄の比較

　日経平均、日経半導体株指数、日経平均高配当株50指数、と僕の日本株ポートフォリオの毎月末の銘柄を比較しています。日経平均をアウトパフォームするための手掛かりのひとつにしたいと考えています。

日経平均については、赤で示した銘柄が僕も所有している銘柄、青で示している銘柄は僕が所有していて、日経平均採用銘柄ではない銘柄です。日経半導体株指数、日経平均高配当株50指数については僕も所有している銘柄について赤で示しました。

　日経半導体株指数(年間上昇率－6.39%)のパフォーマンスが大変悪いです。日経平均(年間上昇率9.06%)や日経平均高配当株50指数(年間上昇率7.72%)も先月の良好な成績からパフォーマンスがかなり低下しています。僕の日本株ポートフォリオは、半導体関連株の含み損の大きさが、成績が悪い要因のひとつになっていますが、今月は株価指数との差が少し縮まってきました。この動きが持続していけばいいかなと思います。半導体関連は冴えない動きが続いていますが、半導体は産業のコメですので、そのうち回復すると思います。半導体関連株は値動きが荒いので、売るタイミングと買うタイミングが重要なのだと思います。

・日経平均(年間上昇率9.06%)

【医薬品】
協和キリン
武田薬品
アステラス
住友ファーマ
塩野義
中外薬
エーザイ
第一三共
大塚ＨＤ

サワイグループ

ネクセラファーマ

【電気機器】
ミネベア
日立
三菱電
富士電機
安川電
ソシオネクス
ニデック
オムロン
ＧＳユアサ
ＮＥＣ
富士通
ルネサス
エプソン
パナソニックＨＤ
シャープ
ソニーＧ
ＴＤＫ
アルプスアル
横河電
アドテスト
キーエンス
デンソー
レーザーテック
カシオ
ファナック
京セラ
太陽誘電
村田製
スクリン
キヤノン
リコー
東京エレクトロン

イビデン

ローム

浜松ホトニクス

三井ハイテック

【自動車】
日産自
いすゞ
トヨタ
日野自
三菱自
マツダ
ホンダ
スズキ
ＳＵＢＡＲＵ
ヤマハ発

【精密機器】
テルモ
コニカミノルタ
ディスコ
ニコン
オリンパス
ＨＯＹＡ
シチズン

タムロン

【通信】
ＮＴＴ
ＫＤＤＩ
ソフトバンク
ＮＴＴデータ
ソフトバンクグループ

【銀行】
しずおかＦＧ
コンコルディア
あおぞら銀
三菱ＵＦＪ
りそなＨＤ
三井住友トラ
千葉銀
ふくおかＦＧ
みずほＦＧ

【その他金融】

クレセゾン
オリックス
日本取引所

【証券】
大和証券
野村ホールディングス

【保険】
ＳＯＭＰＯ
ＭＳ＆ＡＤ
第一生命ＨＤ
東京海上
Ｔ＆Ｄ

かんぽ生命
【水産】
ニッスイ

【食品】
日清粉Ｇ
明治ＨＤ
日ハム
サッポロＨＤ
アサヒグループホールディングス
キリンＨＤ
味の素
ＪＴ

寿スピリッツ

【小売業】
Ｊフロント
ＺＯＺＯ
三越伊勢丹
セブン＆アイ
良品計画
高島屋
丸井Ｇ
イオン
ニトリＨＤ
ファストリ

ワークマン

【サービス】
エムスリー
ディーエヌエー
ネクソン
野村総研
電通グループ
メルカリ
ＯＬＣ
ラインヤフー
トレントレンドマイクロ
サイバー
楽天グループ
リクルート
日本郵政
任天堂
東宝
セコム
コナミＧ

インターネットイニシアティブ

さくらインターネット

ABEJA

ビジョナル

カバー

【鉱業】
ＩＮＰＥＸ

【繊維】
帝人
東レ

【パルプ・紙】
王子ＨＤ

【化学】
クラレ
旭化成
住友化
日産化
東ソー
トクヤマ
デンカ
信越化
三井化学
三菱ケミＧ
ＵＢＥ
花王

富士フイルム
資生堂
日東電

積水化学
【石油】
出光興産
ＥＮＥＯＳ

【ゴム】
横浜ゴム
ブリヂストン

【窯業】
ＡＧＣ
日電硝
太平洋セメント
東海カーボン
ＴＯＴＯ
日本碍子

【鉄鋼】
日本製鉄
神戸鋼
ＪＦＥ

【非鉄・金属】
ＳＵＭＣＯ
三井金
三菱マ
住友鉱
ＤＯＷＡ
古河電
住友電
フジクラ

大阪チタニウム

【商社】
双日
伊藤忠
丸紅
豊田通商
三井物
住友商
三菱商

岩谷産業

サンリオ

【建設】
コムシスＨＤ
大成建
大林組
清水建
長谷工
鹿島建設
大和ハウス工業
積水ハウス
日揮ＨＤ

ウエストHD

住友林業

ライト工業

【機械】
日製鋼
オークマ
アマダ
ＳＭＣ
コマツ
住友重
日立建機
クボタ
荏原
ダイキン
日精工
ＮＴＮ
ジェイテクト
カナデビア
三菱重
ＩＨＩ

三井E＆S

【造船】
川崎重工業

【その他製造】
バンナムＨＤ
ＴＯＰＰＡＮ
大日本印刷
ヤマハ

アシックス

【不動産】
東急不ＨＤ
三井不動産
三菱地所
東京建物
住友不動産

【鉄道・バス】
東武鉄道
東急
小田急電鉄
京王電鉄
京成電鉄
ＪＲ東日本
ＪＲ西日本
ＪＲ東海

【陸運】
ヤマトＨＤ
ＮＩＰＰＯＮ　ＥＸＰＲＥＳＳ

【海運】
日本郵船
商船三井
川崎汽船

【空運】
ＪＡＬ
ＡＮＡＨＤ

【倉庫】
三菱倉庫

【電力】
東電ＨＤ
中部電
関西電

【ガス】
東ガス
大ガス

・日経半導体株指数(年間上昇率－6.39%)

【化学】

日産化
トクヤマ
信越化
東応化
住友ベ
日化薬
ＡＤＥＫＡ
太陽ＨＤ
デクセリ

【非鉄・金属】
ＳＵＭＣＯ
【機械】
ＴＯＷＡ
ローツェ
【電気機器】

コクサイエレ
ソシオネクス
サンケン
ルネサス
アルバック
ソニーＧ
アドテスト
フェローテク
レーザーテック
ローム
スクリン
東京エレクトロン
【精密機器】
ディスコ
東京精密
ＨＯＹＡ
【商社】
東京エレクトロンデバイス
マクニカＨＤ
加賀電子

・日経平均高配当株50指数(年間上昇率7.72%)

【鉱業】
ＩＮＰＥＸ
【建設】
大林組
長谷工
積水ハウス
【食品】
ＪＴ
【化学】
東ソー
デンカ
三井化学
三菱ケミＧ
ＵＢＥ
【医薬品】
武田薬品工業
アステラス製薬
【石油】
出光興産
【ゴム】
ブリヂストン
【窯業】
ＡＧＣ
日電硝
【鉄鋼】
日本製鉄
神戸鋼
ＪＦＥ
【非鉄・金属】
三井金属鉱業
【機械】
アマダ
日立建機
日本精工
【電気機器】
セイコーエプソン
アルプスアルパイン
カシオ
キヤノン
【自動車】
日産自
いすゞ
ホンダ
【精密機器】
シチズン
【商社】
双日
住友商
三菱商
【小売業】
丸井Ｇ
【銀行】
三菱ＵＦＪ
三井住友トラ
三井住友ＦＧ
みずほＦＧ
【証券】
大和証券
【保険】
ＳＯＭＰＯ
ＭＳ＆ＡＤ
東京海上
【陸運】
ＮＩＰＰＯＮ　ＥＸＰＲＥＳＳ
【海運】
日本郵船
商船三井
川崎汽船
【通信】
ソフトバンク
【サービス】
日本郵政

＊僕の日本株ポートフォリオと日経平均及びTOPIXとのパフォーマンスの比較

　大和証券のダイワダイレクトでは保有株のパフォーマンスと株価指標との比較のグラフが示される分析ツールがあります。視覚的には分かりやすいのですが、正確な数値が示されているわけではないので目分量で約何％としています。日経平均とTOPIXのパフォーマンスは過去のデータから正確な数値が分かるのですが、グラフの数値とはズレがあるので、グラフを見ながら約何％という従来の表示に戻しました。

保有株の3年間のパフォーマンス約143.0%
日経平均約145.0%　TOPIX 約146.0%　
保有株の1年間のパフォーマンス約102.0％
日経平均約109.5％ TOPIX 約110.0％
保有株の6ヶ月間のパフォーマンス約106.5％
日経平均約110.0％ TOPIX 約110.0％
保有株の3ヶ月間のパフォーマンス約104.8％
日経平均約104.0%　TOPIX 約105.5%

　パフォーマンスの比較は参考にはなると思いますが、実際には、例えば僕のポートフォリオの3年間のパフォーマンスの場合、同じ銘柄構成で3年間保有し続けているわけではないので、実際の運用成績とは異なります。

＊2025年1月の振り返り
　僕の日本株ポートフォリオの含み益－含み損はマイナス17,418,686円です。先月末と概ね同じ水準です。株価はよく動くので、上昇基調にあるのか、下落基調にあるのか、横ばいなのかの見極めが重要だと思います。
　配当を含む利益確定分は先月末から税引き後で317,332円(配当5,578円、利益確定311,754円)増えて、26,176,187円(税引き後)になりました。含み損を増やさず、そして少しでも利益確定分を増やすような、耐え忍ぶような運用を心がけています。利益確定分の再投資で運用額が増えていけば損益率の改善につながっていくと思います。

　考えてみれば株式投資は、タンカーのような大きな船の操縦にも通じるものがあるかもしれないと思いました。大型船の操縦は、急な進路変更は難しいと思いますし、進路をあやまると、かなり先に見えている船舶や障害物と衝突してしまうかもしれません。株式投資もパフォーマンスの改善の効果は少しづつ表れてくると思うので、改善の試みが正しいのか正しくないのかの見極めはなかなか難しいと思います。時には、どうすることも出来ず、どんどんパフォーマンスが悪化していくのを眺めることしかできないような状況が訪れるかもしれません。株式投資は木と森の両方を見ながら、進むべき進路を、見極めていくことが大切なのだと思います。

　保有銘柄数は97銘柄です。買付余力は5,603,861円です。

　90銘柄くらい保有していると、ある程度効果的にリスク分散が行えるような気がします。こっちが下がれば、あっちが上がるといった具合です。

　「株を当て続ける」というのは無理なので、当たる確率を高める工夫が重要になってくるのだと思います。

評価金額上位5銘柄(損益率－39.33％)
ディスコ 4,474,000円　評価損益率－33.58%　取得額 6,736,300円
東京エレクトロン 2,620,500円　評価損益率－32.19%　取得額 3,865,000円
ダイキン 1,837,000円　評価損益率－35.61%　取得額 2,852,942円
ニトリHD 1,817,000円　評価損益率　－23.91%　取得額 2,388,116円
レーザーテック 1,547,000円　評価損益率－65.02%　取得額 4,423,100円

評価金額下位5銘柄(損益率－63.42％)
ネクセラファーマ 96,900円　評価損益率－67.48%　取得額 297,979円
エムスリー 142,000円 評価損益率－69.99%　取得額 473,300円
ウエストHD 158,100円 評価損益率－76.56％　取得金額 674,550円
関西電力 171,600円　評価損益率－40.44%　取得額 288,150円
ヤマトHD 186,250円　評価損益率－43.51%　取得額 329,746円

含み益上位5銘柄(損益率＋3.58％取得額合計 2,501,000円 )
IHI ＋25,500円　評価額 937,500円　評価損益率＋2.79％
良品計画 ＋19,900円　評価額 412,200円　評価損益率＋5.07％
富士フイルム ＋15,800円　評価額 344,500円　評価損益率＋4.80％
三菱UFJ ＋15,150円　評価額 593,550円　評価損益率＋2.61％
NTTデータ ＋13,300円　評価額 302,900円　評価損益率＋4.59％

＊国債の格付けとCDS

　最近では、投資環境が以前にも増して不透明な状況になってきていると思います。国の信用度についても、いろいろなことが言われていますが、的確な指摘と思えるものもあれば、そうではないと思えるものもあります。そこで、「国債の格付け」と「国債のCDS」を定期的にチェックすることにしました。僕は、どちらかと言えば「国債の格付け」よりも「国債のCDS」の方が、信頼性が高いと思います。「国債のCDS」は、国の破綻に備えた保険のようなもので、一定の保険料を支払うしくみです。保証料が低いほど、国の信用度が高いと判断できるようです。「国債の格付け」については、証券会社のレーティングのようなものでしょうか。参考にはなると思います。

　国債の格付けとCDSについては下記の動画が興味深いと思いました。4.50分頃からCDSの説明があります。タイトルの「格付けは意味なし」はちょっと極論かもしれません。

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